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7月14日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行有關(guān)負責(zé)人介紹2025年上半年貨幣信貸政策執(zhí)行及金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況，發(fā)布會內(nèi)容一起看。 
上半年人民銀行出臺了一系列貨幣信貸政策措施，目前這些政策的實施情況如何？我們也很關(guān)心下半年人民銀行在推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好方面還會采取哪些措施？
中國人民銀行副行長鄒瀾表示，今年以來，人民銀行圍繞經(jīng)濟工作重點任務(wù)，強化貨幣信貸政策的針對性和有效性，綜合施策，有效應(yīng)對外部沖擊，推動經(jīng)濟回升向好。 信貸政策方面，強化政策引導(dǎo)和考核評估。持續(xù)完善政策框架，推動出臺《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)金融系統(tǒng)加大對科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字等領(lǐng)域信貸投放。完善“五篇大文章”考核評估機制，形成政策引導(dǎo)、資金支持、效果評估的工作閉環(huán)。發(fā)揮好金融支持化解重點產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾促進提質(zhì)升級作用，按照市場化法治化原則合理保障外貿(mào)企業(yè)融資需求，優(yōu)化跨境支付結(jié)算服務(wù)，助力穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟。5月末綠色、科技、普惠貸款分別同比增長27.4%、12%、11.2%，保持了較快增速。
請問今年上半年信貸總量和結(jié)構(gòu)情況如何？
中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長閆先東表示，今年以來，人民銀行認真貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神和《政府工作報告》部署，實施好適度寬松的貨幣政策，強化逆周期調(diào)節(jié)，運用多種貨幣政策工具組合，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。從效果上看，上半年信貸呈現(xiàn)“總量增長、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的特征。 信貸總量保持平穩(wěn)增長。6月末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額為268.56萬億元，同比增長7.1%。上半年，人民幣各項貸款新增12.92萬億元，顯示金融體系對實體經(jīng)濟信貸支持保持較高水平。主要有以下特點： 分借款主體看，企（事）業(yè)單位貸款是信貸增長的主體。上半年，企（事）業(yè)單位貸款增加11.57萬億元，占全部新增貸款的89.5%，占比較上年同期提高了6.6個百分點，其中，中長期貸款增加7.17萬億元，是企（事）業(yè)單位貸款增加的主要構(gòu)成，表明金融持續(xù)為實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定的資金來源。住戶貸款增加1.17萬億元，其中，經(jīng)營性貸款增加9239億元，體現(xiàn)了金融機構(gòu)持續(xù)加強對個體工商戶和小微企業(yè)主生產(chǎn)經(jīng)營活動的支持力度。
我們看到今年有不少中小銀行仍然采取比較激進的債券市場投資政策，請問央行如何看待他們的投資風(fēng)險？
中國人民銀行金融市場司副司長曹媛媛表示，今年上半年，我們的債券市場運行較為平穩(wěn)，預(yù)期總體穩(wěn)定，市場規(guī)模穩(wěn)步提升，有效發(fā)揮了對實體經(jīng)濟融資的支持作用。2025年上半年，中國債券市場發(fā)行各類債券44.3萬億元，同比增長16%；債券凈融資8.8萬億元，占社會融資規(guī)模增量的比重為38.6%，有力支持了積極財政政策的實施和實體企業(yè)的融資。上半年政府債券發(fā)行13.3萬億元，公司信用類債券發(fā)行7.3萬億元，金融債券發(fā)行6萬億元。債券融資繼續(xù)向重點領(lǐng)域傾斜，我們的民營企業(yè)債券上半年發(fā)行3500多億元，綠色、科技等相關(guān)債券發(fā)行超過1萬億元。2025年6月，公司信用類債券平均發(fā)行利率2.08%，較去年同期下降32個基點，實體經(jīng)濟融資成本進一步降低。 我們認為，中小銀行的債券投資也需要保持合理的“度”。要把握好投資收益和風(fēng)險承擔(dān)的平衡。對于個別債券投資較為激進的金融機構(gòu)，應(yīng)該關(guān)注債券面臨的利率和信用風(fēng)險。人民銀行將持續(xù)加強市場監(jiān)測，及時將監(jiān)測到的高風(fēng)險機構(gòu)的信息共享給機構(gòu)監(jiān)管部門，關(guān)注資本充足率以及市場風(fēng)險，同時人民銀行將持續(xù)加強市場建設(shè)，不斷豐富利率和信用風(fēng)險管理工具，發(fā)揮好市場機制作用，切實防范金融市場風(fēng)險。
近期，中國人民銀行聯(lián)合有關(guān)部門出臺了《關(guān)于金融支持提振和擴大消費的指導(dǎo)意見》，請問具體有哪些重點措施？
中國人民銀行信貸市場司司長彭立峰表示，提振消費是2025年經(jīng)濟工作首要的重點任務(wù)。按照黨中央、國務(wù)院決策部署，人民銀行會同相關(guān)部門，前期發(fā)布了《關(guān)于金融支持提振和擴大消費的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)金融機構(gòu)從消費供給和需求兩端強化金融服務(wù)，滿足經(jīng)營主體和消費者多樣化融資需求。推動擴大高質(zhì)量消費供給，助力釋放消費增長潛力。 一是支持增強消費能力，培育消費需求。居民消費就要有收入，有收入就要有工作，所以就業(yè)穩(wěn)定、收入增長是居民擴大消費的基礎(chǔ)�！兑庖姟穱@支持就業(yè)、增加居民財產(chǎn)性收入、加強保險保障等明確金融支持發(fā)力點，提出要深入實施創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款政策，創(chuàng)新家庭財富管理金融產(chǎn)品，優(yōu)化養(yǎng)老、健康等保險保障體系等舉措。 二是構(gòu)建支持消費的多層次金融服務(wù)體系，全方位滿足消費市場主體融資需求�！�意見》要求發(fā)揮信貸主渠道作用，運用好再貸款政策工具，加大對符合條件的經(jīng)營主體的首貸、續(xù)貸、信用貸、中長期貸款支持。加大債券、股權(quán)支持力度，并拓展多元化消費融資渠道。 三是聚焦消費重點領(lǐng)域提供精準金融支持，提升金融資源配置效率。《意見》圍繞商品消費、服務(wù)消費、新型消費等行業(yè)部門確定的重點領(lǐng)域，以及流通等消費關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要求金融機構(gòu)結(jié)合消費場景和特點創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動消費領(lǐng)域金融服務(wù)提質(zhì)增效。 四是加強基礎(chǔ)金融服務(wù)，助力優(yōu)化消費環(huán)境，提升消費者的消費意愿和消費熱情。《意見》提出聚焦食、住、行、游、購、娛、醫(yī)等重點消費場景持續(xù)優(yōu)化消費支付服務(wù)，健全消費領(lǐng)域信用體系建設(shè)，加強金融消費權(quán)益保護。 需要強調(diào)的是，服務(wù)消費是提振消費、擴大內(nèi)需的關(guān)鍵，在創(chuàng)造和吸納就業(yè)方面也具有優(yōu)勢。我國商品消費發(fā)展比較充分，占GDP比重與國際水平基本是相當(dāng)?shù)�，而服�?wù)消費相對不足，發(fā)展空間比較大。當(dāng)前，服務(wù)消費市場需求比較旺盛，滿足需求的金融支持較為充分，影響擴大服務(wù)消費的短板主要是供給。所以人民銀行專門設(shè)立了5000億元服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款，引導(dǎo)金融機構(gòu)精準支持住宿餐飲、文旅體娛、教育養(yǎng)老等服務(wù)領(lǐng)域加大高質(zhì)量供給，補齊短板，更好發(fā)揮消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用，推動形成“供給創(chuàng)造需求、需求牽引供給”的良性循環(huán)。 下一步，人民銀行將會同有關(guān)部門，持續(xù)加強金融、財政、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同，指導(dǎo)各地、各金融機構(gòu)加快推動《意見》落地見效，全力做好金融服務(wù)消費工作，為提振和擴大消費提供有力金融支撐。 今年人民銀行出臺了支持科技金融的一系列增量政策，創(chuàng)新推出了債券市場“科技板”，請問目前進展和成效如何？下一步有何考慮？ 中國人民銀行金融市場司副司長曹媛媛表示，做好科技金融工作是落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要方面。今年，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，人民銀行會同相關(guān)部門出臺了兩項增量措施，一是優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，二是建立債券市場的“科技板”，從信貸、債券、股權(quán)等多方面，推動加快構(gòu)建科技金融體制，目前政策實施已經(jīng)取得了比較好的成效。 在科技創(chuàng)新債券的三類發(fā)行主體中，我今天想著重介紹股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券。大家知道，股權(quán)投資機構(gòu)是投早、投小、投長期、投硬科技的重要力量，但是這些機構(gòu)往往是輕資產(chǎn)的機構(gòu)，同時投資周期比較長，以前這類機構(gòu)較少通過發(fā)行債券進行融資，投資人對于這些股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的債券也比較審慎，他們的融資成本實際上也相對比較高。這次為支持股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行債券，我們專門創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，由人民銀行提供低成本再貸款資金，與地方政府、市場化信用增進機構(gòu)一道，為股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)債提供擔(dān)保、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險緩釋憑證等一系列增量的支持。此外，風(fēng)險分擔(dān)工具也通過直接投資方式，支持科技創(chuàng)新債券的發(fā)行。 截至6月30日，銀行間市場共有27家股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券153.5億元，其中特別需要說明的是，有5家民營股權(quán)投資機構(gòu)獲得了風(fēng)險分擔(dān)工具的增信，實現(xiàn)了三方面政策效果：一是債券期限更長。通過一些含權(quán)的多樣化的期限設(shè)置，這些股權(quán)投資機構(gòu)得以發(fā)行5年期、最長10年期的債券，能夠更好地匹配股權(quán)投資資金使用的特點和融資需求。二是發(fā)行成本更低。這幾家民營股權(quán)投資機構(gòu)債券發(fā)行利率處于1.85%—2.69%的較低水平，市場認購非常踴躍。這里需要說明的是，由于這些股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的債券是由風(fēng)險分擔(dān)工具提供的擔(dān)保，所以發(fā)行利率反映的是風(fēng)險分擔(dān)工具的信用，這樣大大降低了民營股權(quán)投資機構(gòu)的債券融資成本。三是有效促進創(chuàng)新資本形成。成功發(fā)行債券的股權(quán)投資機構(gòu)普遍投資經(jīng)驗比較豐富、管理業(yè)績比較出色、管理團隊也比較優(yōu)秀，是投早、投小、投長科技、投硬科技的重要力量。股權(quán)投資機構(gòu)將發(fā)債資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴募等，有效發(fā)揮了基金管理人的引領(lǐng)作用，也更好地帶動了社會資本投資科創(chuàng)領(lǐng)域。 下一步，人民銀行將會同相關(guān)部門繼續(xù)用好科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具，發(fā)揮中央和地方合力，共同推動科技創(chuàng)新債券市場發(fā)展，培育完善支持科技創(chuàng)新的金融市場生態(tài)，為高水平科技自立自強提供更加有力的金融支持。
請問今年上半年中小企業(yè)、民營企業(yè)的融資情況如何？下一步，人民銀行在做好支持中小企業(yè)、民營企業(yè)的金融服務(wù)方面有何安排？
中國人民銀行信貸市場司司長彭立峰表示，支持民營和中小企業(yè)融資發(fā)展是做好普惠金融大文章、助力實現(xiàn)共同富裕的必然要求。近年來，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院決策部署，聚焦民營和中小企業(yè)等普惠金融重點領(lǐng)域，從政策引導(dǎo)、資金支持、能力建設(shè)等方面入手，持續(xù)健全金融支持體制機制，提升企業(yè)融資可得性、普惠性和便利度。 下一步，人民銀行將主要在以下幾個方面繼續(xù)做好民營和中小企業(yè)金融服務(wù)工作： 一是進一步健全金融支持民營和小微企業(yè)政策體系。開展金融服務(wù)能力提升工程，引導(dǎo)普惠小微貸款、民營經(jīng)濟貸款合理增長。健全民營中小企業(yè)增信制度，充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保、信息共享、金融衍生品等的積極作用，提升企業(yè)融資可得性。 二是持續(xù)加大金融資源要素投入。實施好適度寬松的貨幣政策，用好支農(nóng)支小再貸款、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，促進供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，加大對民營中小微企業(yè)金融支持力度。 三是助力企業(yè)高效融資對接。加強與行業(yè)主管部門的溝通合作，幫助金融機構(gòu)提升融資對接效率。全面推廣全國中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺，支持信貸資金精準直達信用白戶、支早支小等普惠領(lǐng)域。 |
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